W przełomowej transakcji, która wstrząśnie krajobrazem rozrywki, Shari Redstone zgodziła się sprzedać kontrolę nad Paramount Global konsorcjum kierowanemu przez Skydance, firmę produkcyjną kierowaną przez Davida Ellisona i Gerry’ego Cardinale’a RedBird Capital.
Sprzedaż, zakładając, że zostanie zatwierdzona przez organy regulacyjne i sfinalizowana (oraz zakładając, że nie pojawi się lepsza oferta), spowoduje, że Skydance przejmie większościowy pakiet udziałów Redstone’a w National Amusements, co z kolei zapewni kontrolę nad Paramount, właścicielem studiów filmowych i telewizyjnych Paramount, Paramount+, CBS i kanałów kablowych, takich jak Nickelodeon, MTV i Comedy Central.
Sfinalizowanie transakcji jest kulminacją wielomiesięcznych spekulacji „będą czy nie będą”, a konsorcjum Skydance rozpoczęło rozmowy pod koniec ubiegłego roku, tylko po to, by zobaczyć, jak wiele rund negocjacji rozpada się, gdy Redstone odrzucił umowę w jedenastej godzinie w zeszłym miesiącu.
Obie strony kontynuowały jednak rozmowy, co doprowadziło do zawarcia nowej umowy, która uzyskała zgodę Redstone.
Po zamknięciu transakcji Paramount ma przejąć Skydance, który z kolei zainstaluje własny zespół kierowniczy w znanej firmie rozrywkowej. Ellison będzie dyrektorem generalnym, a były dyrektor generalny NBCUniversal Jeff Shell (obecnie pracujący w RedBird) będzie zarządzał firmą na co dzień jako jej prezes.
Skydance musiał osłodzić swoją ofertę transakcji w nadziei na zapewnienie większej wartości dla akcjonariuszy Paramount bez prawa głosu, którzy skarżyli się, że początkowe oferty transakcji gwarantowały Redstone premię, ale rozwodniłyby ich, dając im krótki koniec kija.
Według firm, konsorcjum Skydance „zainwestuje 2,4 miliarda dolarów w nabycie National Amusements za gotówkę i 4,5 miliarda dolarów w wynagrodzenie za fuzję akcji / gotówki, które zostanie zapłacone za akcje klasy A i akcje klasy B znajdujące się w obrocie publicznym, a także 1,5 miliarda dolarów kapitału podstawowego, który zostanie dodany do bilansu Paramount”
Umowa nie tylko wykupuje udział Redstone’a, ale także pozwala akcjonariuszom klasy A i klasy B na wypłatę gotówki w wysokości odpowiednio 23 USD za akcję i 15 USD za akcję. Skydance twierdzi, że kiedy wszystko zostanie powiedziane i zrobione, spodziewa się posiadać 70 procent wyemitowanych akcji.
Transakcja połączenia Skydance z Paramount wycenia studio Ellisona na 4,75 miliarda dolarów.
National Amusements to regionalna sieć kin; jednak Sumner Redstone przekształcił ją w medialnego giganta, przejmując Viacom, Paramount i CBS. National Amusements posiada tylko około 10 procent kapitału Paramount, ale kontroluje około 80 procent akcji z prawem głosu, co daje mu kontrolę nad firmą rozrywkową.
Shari Redstone zarządza firmą od śmierci swojego ojca w 2020 r.
„W 1987 roku mój ojciec, Sumner Redstone, przejął Viacom i zaczął gromadzić i rozwijać firmy znane dziś jako Paramount Global” – powiedziała Redstone w oświadczeniu w niedzielę wieczorem. „Miał wizję, że” treść jest królem ” i zawsze był zaangażowany w dostarczanie świetnych treści dla wszystkich odbiorców na całym świecie. Ta wizja pozostała u podstaw sukcesu Paramount, a nasze osiągnięcia są bezpośrednim wynikiem niesamowicie utalentowanych, kreatywnych i oddanych osób, które pracują w firmie”.
„Biorąc pod uwagę zmiany w branży, chcemy wzmocnić Paramount na przyszłość, zapewniając jednocześnie, że treść pozostanie królem” – kontynuowała. „Mamy nadzieję, że transakcja Skydance umożliwi Paramount dalszy sukces w tym szybko zmieniającym się środowisku. Jako wieloletni partner produkcyjny Paramount, Skydance dobrze zna Paramount i ma jasną wizję strategiczną oraz zasoby, które pozwolą mu przejść do kolejnego etapu rozwoju. Wierzymy w Paramount i zawsze będziemy wierzyć.”
Ellison dodał: „To decydujący i transformujący czas dla naszej branży i twórców historii, twórców treści i interesariuszy finansowych, którzy zainwestowali w dziedzictwo Paramount i długowieczność gospodarki rozrywkowej. Jestem niesamowicie wdzięczny Shari Redstone i jej rodzinie, którzy zgodzili się powierzyć nam możliwość kierowania Paramount. Jesteśmy zobowiązani do ożywienia biznesu i wzmocnienia Paramount dzięki nowoczesnej technologii, nowemu przywództwu i kreatywnej dyscyplinie, która ma na celu wzbogacenie przyszłych pokoleń”
„Dokapitalizowanie Paramount i połączenie ze Skydance pod kierownictwem Davida Ellisona będzie ważnym momentem w branży rozrywkowej w czasach, gdy zasiedziałe firmy medialne są coraz bardziej zagrożone przez dezintermediację technologiczną” – dodał Cardinale. „Jako jedna z kultowych marek medialnych i bibliotek w Hollywood, Paramount ma podstawy własności intelektualnej, aby zapewnić długowieczność w tej ewolucji – ale będzie to wymagało nowej generacji wizjonerskiego przywództwa wraz z doświadczonym zarządzaniem operacyjnym, aby nawigować w tej następnej fazie. RedBird dokonuje znacznych inwestycji finansowych we współpracy z rodziną Ellisonów, ponieważ wierzymy, że firma pro forma pod kierownictwem tego zespołu kierowniczego będzie wyznacznikiem tego, jak te zasiedziałe firmy medialne będą musiały być prowadzone w przyszłości.”
Nabywając większość udziałów w National Amusements, Skydance będzie w stanie kontrolować Paramount, w tym prestiżowe studia (i całą związaną z nimi własność intelektualną), sieć nadawczą, serwis streamingowy i kanały kablowe.
Przyszłość Paramount była przedmiotem intensywnych spekulacji w ostatnich miesiącach, ponieważ jego działalność w zakresie transmisji strumieniowych wciąż krwawi z gotówki, jego działalność w zakresie telewizji linearnej stale spada, a jego rating kredytowy jest na linach.
Oprócz Skydance, Apollo i Sony kopały opony firmy, która w kwietniu usunęła swojego dyrektora generalnego Boba Bakisha, zastępując go trójką dyrektorów w „biurze dyrektora generalnego”
National Amusements również stanęło w obliczu wyzwań. W maju firma dokonała strategicznej inwestycji o wartości 125 milionów dolarów od BDT & MSD Partners, a uzyskane środki pozwoliły na spłatę zadłużenia i kredytów.
W marcu agencja S&P Global obniżyła rating zadłużenia Paramount do BB+, co oznacza status „śmieciowy”. „Obniżyliśmy rating Paramount ze względu na degradację wskaźników kredytowych w wyniku przyspieszającego spadku w mediach linearnych i przejścia na bardziej konkurencyjny i mniej pewny model transmisji strumieniowej” – napisał Naveen Sarma z S&P.
Dodał w notatce po odejściu Bakisha, że „wspólna struktura zarządzania nie jest zrównoważona dla Paramount Global, ani dla żadnej spółki notowanej na giełdzie, poza krótkim okresem przejściowym.”
Jednak współzarządzający – Brian Robbins, George Cheeks i Chris McCarthy – opublikowali własny plan dla firmy i powiedzieli pracownikom w zeszłym miesiącu, że już go realizują.
„Komisja specjalna chciałaby podziękować naszym współzarządzającym, George’owi Cheeksowi, Chrisowi McCarthy’emu i Brianowi Robbinsowi, za poczynienie znaczących postępów w optymalizacji działalności firmy w krótkim czasie, pozycjonując Paramount na zrównoważoną transformację i ścieżkę do rentownego wzrostu w przyszłości” – powiedział członek zarządu Paramount i przewodniczący komisji specjalnej Charles Phillips.
Wraz z przejęciem kontroli przez Skydance i ustanowieniem nowego kierownictwa oraz nowej strategii w Paramount, całe Hollywood i Wall Street będą się temu przyglądać.
Poniżej znajduje się notatka Shari Redstone do pracowników.
Dobry wieczór. Przed chwilą ogłoszono, że zawarliśmy umowę, na mocy której Skydance Media przejmie National Amusements i połączy działalność Skydance z Paramount Global. Chciałem skorzystać z okazji i skontaktować się z wami bezpośrednio, aby nie tylko podzielić się wiadomościami, ale także wyrazić ogromną wdzięczność dla każdego z was za to, co udało nam się wspólnie osiągnąć przez ostatnie kilkadziesiąt lat.
Jak wiadomo, mój ojciec zbudował Viacom i CBS, łącząc grupę najlepszych aktywów w mediach, wiadomościach i rozrywce. Podczas gdy ludzie często debatowali, czy rządzi treść, czy dystrybucja, mój ojciec kierował się we wszystkich swoich decyzjach przekonaniem, że treść jest rzeczywiście królem. Nigdy nie było to ważniejsze niż dziś, gdy na zagraconym rynku nadal tworzymy treści, które rezonują z naszymi konsumentami, których nieustannie szukają i które sprawiają, że chcą więcej. Nasz sukces zawdzięczamy Tobie, temu, co zrobiłeś indywidualnie, a co ważniejsze, jako zespół.
Obserwowanie sposobu, w jaki połączyliście siły od czasu uruchomienia Paramount Global, było jednym z najważniejszych wydarzeń w mojej pracy w tej firmie, a wasze osiągnięcia są widoczne w całej firmie. Paramount+ jest jednym z najszybciej rozwijających się serwisów streamingowych z wyjątkowym zakresem treści atrakcyjnych dla wszystkich grup demograficznych. CBS jest siecią telewizyjną nr 1 od 16 lat, z wyraźną siłą w różnych gatunkach. Paramount Pictures wyprodukowało osiem filmów nr 1 tylko w ciągu ostatnich dwóch lat i nadal tworzy hit za hitem. Nasze sieci linearne dostarczają treści kształtujące kulturę, które ekscytują widzów, w tym uruchomienie „uniwersum Taylora Sheridana” z Yellowstone w Paramount Network. Pluto TV jest obecnie najbardziej rozpowszechnioną usługą FAST.
Gdy wszystko to zostało osiągnięte, pozostaliśmy oddani edukowaniu i informowaniu siebie i naszych odbiorców w naszych wysiłkach na rzecz walki z nienawiścią i dyskryminacją oraz wspieraniu innych ważnych spraw w USA i na całym świecie. Jestem bardzo wdzięczny wszystkim za to, co udało nam się osiągnąć, aby coś zmienić.
Nasza rodzina zawsze była zaangażowana w kontynuowanie dziedzictwa mojego taty i zapewnienie trwałego sukcesu Paramount. Zgodnie z tym, ponieważ tempo zmian w branży nadal przyspiesza, naszym obowiązkiem była współpraca z kierownictwem w celu wprowadzenia zmian w celu utrzymania naszej pozycji konkurencyjnej i napędzania wzrostu, myśląc zarówno o bliższej, jak i dalszej perspektywie. Ostatnio doprowadziło to do powołania George’a Cheeksa, Chrisa McCarthy’ego i Briana Robbinsa na stanowisko Co-CEO, aby podjąć znaczące działania niezbędne do wzmocnienia Spółki zarówno pod względem operacyjnym, jak i finansowym. Myślę, że wszyscy możemy zgodzić się co do ich ogromnego wkładu w tę firmę. Jednocześnie, jak wiadomo, nasza Rada Nadzorcza skupiła się na zapewnieniu, że wykorzystujemy wszystkie możliwości, aby jak najlepiej przygotować Spółkę na przyszłość i zmaksymalizować tworzenie wartości dla wszystkich akcjonariuszy.
Jako wieloletni partner produkcyjny Paramount, Skydance doskonale zdaje sobie sprawę z tego, co osiągnęliśmy przez lata i właśnie z tego powodu dążyli do połączenia z Paramount. Skydance ma jasną wizję strategiczną na przyszłość i zasoby, aby wykorzystać przewagę konkurencyjną Paramount Global do napędzania sukcesu firmy.
Umowa, którą zawarliśmy dzisiaj, podlega warunkom zamknięcia i spodziewamy się, że transakcja zostanie sfinalizowana w pierwszej połowie 2025 roku. Do tego czasu George, Chris i Brian będą nadal kierować Spółką, a wkrótce podzielą się z Państwem dalszymi informacjami. Ja oczywiście również będę tutaj, aby was dopingować i pomagać w każdy możliwy sposób. To był naprawdę zaszczyt pracować z wami wszystkimi przez ostatnie kilka lat i widzieć, jak wiele naszych marzeń się spełnia.
Chciałbym wyrazić moje najgłębsze podziękowania za zaangażowanie, ciężką pracę, a przede wszystkim wsparcie dla mojej rodziny i dla mnie. W obliczu trudnej sytuacji w branży i wielu zmian w firmie, chroniliście aktywa Paramount i dostarczaliście naszym widzom. Jak już wcześniej powiedziałem i zawsze będę powtarzał, w Paramount mamy najlepszych ludzi w branży, a praca z wami to prawdziwy przywilej. Zawsze będę cenił relacje, które z wami nawiązałem i sposoby, w jakie wspólnie pracowaliśmy, aby wyróżnić się w naszej branży.
Wszystkiego najlepszego, Shari
Przeczytaj notatkę od Cheeksa, McCarthy’ego i Robbinsa poniżej.
Witam wszystkich,
Dzisiejszy dzień jest ważnym kamieniem milowym dla Paramount, ponieważ właśnie ogłosiliśmy zawarcie ostatecznej umowy ze Skydance Media. Łącząc Skydance z Paramount, będziemy budować na naszym historycznym dziedzictwie, aby stworzyć jeszcze silniejszego lidera w dziedzinie mediów i technologii nowej generacji, przygotowanego do wygrywania w dzisiejszym szybko zmieniającym się krajobrazie medialnym.
Jak wspomniała Shari, spodziewamy się, że transakcja ta zostanie zamknięta w pierwszej połowie 2025 r., ponieważ podlega ona zatwierdzeniom regulacyjnym i innym krokom niezbędnym do jej sfinalizowania. Umowa zawiera również tak zwane postanowienie „go-shop”, co oznacza, że Specjalny Komitet Rady Dyrektorów Paramount i jego przedstawiciele będą mogli aktywnie zabiegać i oceniać alternatywne propozycje przejęcia przez okres 45 dni.
Dopóki transakcja nie zostanie sfinalizowana, będziemy działać jak zwykle – będziemy kontynuować działalność jako niezależna firma i postępować zgodnie z planem strategicznym, który przedstawiliśmy w naszym ratuszu. Obejmuje to działania mające na celu modernizację naszej organizacji poprzez usprawnienie zespołów, wyeliminowanie powielających się funkcji i zmniejszenie liczby pracowników. Będziemy również nadal badać możliwości przekształcenia globalnego streamingu i optymalizacji struktury aktywów poprzez zbycie niektórych z nich.
Odbyliśmy podróż, aby przekształcić Paramount na przyszłość, a dzięki waszej ciężkiej pracy Paramount wnosi ogromną wartość do tego połączenia ze Skydance. Paramount nadal jest domem bezcennej własności intelektualnej, która napędza najlepszą rozrywkę, jaką ma do zaoferowania widzom na całym świecie, oraz tętniącą życiem kulturę twórczą. Nasze aktywa należą do najbardziej atrakcyjnych w branży, w tym sieć telewizyjna numer jeden w USA z CBS i nasze wiodące sieci niekodowane w Wielkiej Brytanii, Australii, Argentynie i Chile; kultowe marki, takie jak Nickelodeon, MTV, BET i Showtime; pięć najlepszych usług SVOD w USA z Paramount+; oraz wiodąca globalna bezpłatna usługa przesyłania strumieniowego z reklamami w Pluto TV. I oczywiście Paramount Pictures nadal tworzy filmy obejmujące różne gatunki, które zapewniają kasę, ostatnio z A Quiet Place: Day One – najnowszy dodatek do naszej 100-letniej biblioteki filmowej.
Transakcja ta połączyłaby zasoby finansowe Skydance, głębokie doświadczenie operacyjne i najnowocześniejszą technologię z kultowym IP Paramount, głęboką biblioteką filmową i telewizyjną, sprawdzonymi możliwościami tworzenia hitów oraz platformami liniowymi i streamingowymi, które docierają do milionów widzów. Wiemy już, że Paramount i Skydance, kierowane przez Davida Ellisona, mogą wspólnie osiągać niesamowite wyniki, o czym świadczy nasza silna, 15-letnia współpraca, która przyniosła bardzo udane filmy i franczyzy, takie jak Top Gun: Maverick i Mission: Impossible – Fallout.
Paramount, który znamy dzisiaj, nie byłby możliwy bez przywództwa Shari i rodziny Redstone. To dzięki ich wizji i wsparciu przez wiele lat jesteśmy jedną z wiodących globalnych firm rozrywkowych na świecie, z najlepszym zespołem w branży. Chcielibyśmy serdecznie podziękować Shari i całej jej rodzinie za ich niezachwiane wsparcie i przywództwo. Chcielibyśmy również podziękować naszemu zarządowi, który pomógł nam w tej drodze. Doceniamy wszystko, co robią w imieniu Paramount.
A co najważniejsze, chcemy podziękować wam wszystkim, naszemu globalnemu zespołowi Paramount, za wszystko, co zrobiliście i nadal robicie, aby doprowadzić Paramount na nowe wyżyny.
Wiemy, że będziesz mieć pytania i będziemy udostępniać jak najwięcej informacji w trakcie tego procesu. W międzyczasie możesz przeczytać więcej o umowie w komunikacie prasowym tutaj.
Dziękuję,
George, Chris i Brian